イールドファーミングとは？

こんにちは、Web3の情報を発信しているバックスです！

今回は「イールドファーミング」について

・よく聞くイールドファーミングって何、、、？
・実はよくわかっていない、、

と思っている方のために、この記事で

・イールドファーミングの概要

を解説していきます！

はじめに

イールドファーミングとは何か？

イールドファーミングとは銀行にお金を預けて、利子を得るようなもの

イールドファーミングとは、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産を、借りたい人に貸し出してお金を稼ぐ方法です。デジタル版の銀行のようなもので、お金を入れておくと利息がつくという仕組みです。

農家が作物を育てるようなものをイメージしてみてください。土に種をまき、水をやり、世話をする。しばらくすると作物が成長し、農家はそれを収穫して売ることでお金を得ることができます。同じように、イールドファーミングでは、暗号資産を貸し出し、その代わりに、より多くの暗号資産を利子として受け取ります。

作物を収穫するようなイメージなのでファーミングと呼ばれているのです。

イールドファーミングの歴史

イールドファーミングの起源は、流動性提供の概念が初めて導入された2019年初頭にまで遡ります。

イールドファーミングが本当に軌道に乗ったのは、同年6月のCompoundプロトコルのローンチからでした。

それ以来、DeFiの世界では、それぞれが独自の機能と提供物を備えたイールドファーミングのプラットフォームが急増しています。

重要性

イールドファーミングは、ユーザーが資産からリターンを得るための新しい革新的な方法であるため、重要かつ注目されています。

金利が歴史的な低水準にあり、従来の金融市場が不確実性に直面しているため、多くの投資家が資本からリターンを得るための代替方法を探しているのです。

イールドファーミングは、こうした投資家に対して、分散型かつ信頼性の高い環境で、資産から高いリターンを得る方法を提供します。

イールドファーミングは、将来的に暗号資産と金融の展望に大きな影響を与える可能性を秘めていると言えるでしょう。

イールドファーミングの仕組み

イールドファーミングの概要

イールドファーミングとは、ユーザーが投資に対するリターンと引き換えに分散型取引所（DEX）に流動性を提供するプロセスです。
このリターンは通常、利息や報酬という形で、プラットフォームのネイティブトークンで支払われることが多いです。

イールドファーミングに参加するためには、ユーザーはまず流動性プールに資産を預けなければなりません。
これらのプールは、スマートコントラクトに資産をロックすることで作成され、DEXでの取引を促進するために使用されます。

資産がプールに預けられると、ユーザーは利息や報酬という形で投資に対するリターンを得ることができるようになります。

流動性プール、APY、スリッページとは？

イールドファーミングを理解する上でいくつかの重要な言葉を解説します。

流動性プール

イールドファーミングのキーコンセプトのひとつに、流動性プールがあります。

流動性プールは、DEXでの取引を容易にするためにスマートコントラクトにロックアップされた資産の事です。

ユーザーが資産を流動性プールに預けると、基本的にDEXに流動性を提供し、より効率的な取引を可能にします。

この流動性の見返りとして、ユーザーは利子や報酬という形で投資に対するリターンを得ることができるのです。

APY

イールドファーミングにおけるもう一つの重要な概念は、年率利回り（APY）です。

APYは、ユーザーがプールに流動性を提供することによって得られると期待される投資収益率を示す指標です。

APYは、特定のプラットフォームや使用する資産によって大きく異なることに注意する必要があります。

スリッページ

スリッページとは、取引の予想価格と実際に執行された価格との差のことを指します。

スリッページは、流動性の低さやボラティリティの高さなど、様々な要因によって引き起こされます。

イールドファーミングに参加する場合、投資全体のリターンに大きな影響を与える可能性があるため、スリッページに注意することが重要です。

潜在的なリスク

他の投資と同様に、イールドファーミングにもリスクがあります。

最大のリスクは、損失の可能性でしょう。これは、流動性プールの資産の価値が変化し、流動性プロバイダーの損失につながる場合に発生します。さらに、スマートコントラクトのバグや、ハッキング攻撃の可能性もあります。

イールドファーミングのもう一つの潜在的はリスクは、一定レベルの技術的知識とスマートコントラクトの理解が必要なことです。このため、経験の浅い投資家が参加するのは難しいかもしれません。

さらに、イールドファーミングは比較的新しい概念であり、変化する可能性があります。

多くのイールドファーミングのプラットフォームやプロトコルはまだ開発中であり、イールドファーミングの長期的な実行可能性に関して多くの不確実性があることを意味します。イールドファーミングに参加する前に、リサーチを行い、リスクを評価することが重要です。

イールドファーミングのプラットフォーム

最も人気のあるプラットフォーム

Uniswap（ユニスワップ）

Uniswapは、Ethereumブロックチェーン上に構築された分散型取引所（DEX）で、ユーザーは分散型の方法で暗号通貨を取引することが可能です。

Uniswapは、そのシンプルなユーザーインターフェース、低い取引手数料、高い流動性により、最も人気のあるイールドファーミングプラットフォームの1つとなっています。

Compound（コンパウンド）

Compoundは分散型の貸し借りプラットフォームで、ユーザーは暗号資産に利息を得ることができます。このプラットフォームは、一部の資産で最大20%に達する高い金利で人気を得ています。

Aave（アーベ）

Aaveは分散型の貸し借りプラットフォームで、ユーザーは自分の暗号資産に利子を付けたり、自分の資産を担保に他の資産を借りたりすることができます。Aaveは、ユーザーが短期間、無担保で資産を借りることができる革新的なフラッシュローン機能で人気を得ています。

Yearn Finance

Yearn Finance は、分散型金融（DeFi）プラットフォームで、ユーザーのイールドファーミングの機会を集約し、最小限の労力で資産から最高のリターンを得ることを可能にします。Yearnは、その使いやすさと、様々な戦略やプールによって生み出される高いリターンで人気を博しています。

過去の実績と今後の展開の可能性の分析

イールドファーミングとDeFiのエコシステムはまだ非常に新しく、変動が激しいため、これらのプラットフォームの過去のパフォーマンスを分析することは困難であることは注目に値します。

とはいえ、上記のすべてのプラットフォームが、ここ数カ月でユーザー数と運用資産額の面で大きな伸びを示していることは注目に値します。

特に、UniswapとYearn Financeは、ユーザー数と運用資産額が急増しています。

今後の展開として、イールドファーミングやDeFiの分野では、継続的なイノベーションが見られると思われます。

例えば、分散型金融のスケーラビリティ、セキュリティ、ユーザーエクスペリエンスを向上させることを目的とした新しいプロトコルやプラットフォームが開発されつつあります。
さらに、より多くの機関投資家や主流企業がこの分野を探求し始めることで、DeFiの主流採用が進むと思われます。

イールドファーミングは、暗号資産からリターンを得ようとする投資家にとって魅力的な選択肢となっていると言えるでしょう。

イールドファーミング戦略

イールドファーミングの様々な戦略について

イールドファーミングには様々な戦略が考えられます。

流動性の提供
最も人気のあるイールドファーミング戦略の1つは、分散型取引所（DEX）プールへの流動性提供です。
自分の資産をプールに追加することで、プラットフォームのネイティブトークンの形で利息や報酬を得ることができます。
流動性提供の人気プラットフォームには、Uniswap、SushiSwap、Balancerなどがあります。

ステーキング
もう一つの人気のある戦略はステーキングで、特定のプロジェクトやプラットフォームに資産をロックして、利息や報酬を得るものです。
これは、CosmosやEthereumなど、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）合意メカニズムを使用するブロックチェーン・ネットワークで一般的に使用されています。

貸し借り
AaveやCompoundなどのプラットフォームで資産を貸し出したり、資産を借りて取引や流動性提供などの他の活動に使用したりすることで、資産の利息を得ることもできます。

アービトラージ
アービトラージは、異なるプラットフォーム間の価格の不一致を探し、取引を通じてそれを利用することです。これは、DeFiエコシステムの知識を必要とする、より高度な戦略となり得ます。

どの戦略が最も効果的か？

イールドファーミングに最も効果的な戦略は、個々の状況やリスク許容度によって異なります。しかし、一般的には、アプローチを多様化し、一つのカゴに全ての卵を入れないことが安全と考えられています。

流動性の供給は、単に資産をプールに提供し、取引手数料の分け前を得るだけなので、ローリスク・ローリターンの戦略と言えます。

ステーキングは、ステーク先のプロジェクトやプラットフォームの成功がリターンに直接影響するため、少しリスクが高くなる可能性があります。

貸し借りは、デフォルトや市場変動の可能性に身をさらすことになるため、ハイリスク・ハイリターンの戦略となります。しかし、これらのプラットフォームの金利はかなり高くなる可能性があります。

アービトラージも、積極的に取引を行い、価格の不一致を利用しようとするため、ハイリスク・ハイリターンの戦略となりえます。

初心者のためのヒント

少額から始める
どんな新しい投資でもそうですが、自分が損をする可能性のある金額以上は投資しないことが重要です。まずは少額から始めて、経験を積んでから大きな金額を投資するようにしましょう。

リサーチする
投資する前に、各プラットフォームやプロジェクトのリスクとリターンをよく理解すること。レビューやホワイトペーパーなど、十分な情報を得た上で判断できるような情報を探しましょう。

自分のポジションを明確にする
自分の投資状況を常に把握できるようにしておきましょう。

まとめ

キーポイント

イールドファーミングとは、分散型金融（DeFi）プラットフォーム上で流動性の提供、ステーキング、その他の活動を通じて、資産を利用して利子や報酬を得ることを含みます。

一般的な戦略としては、流動性の提供、ステーキング、貸し借り、アービトラージなどがあります。
最も効果的な戦略は、個々の状況やリスク許容度によって異なります。また、アプローチを分散させ、1つのバスケットにすべての卵を入れないことが安全でしょう。

資産を分散させ、定期的にポジションを監視し、市場の変化に応じて戦略を調整することが重要です。

イールドファーミングの将来について

イールドファーミングはここ数ヶ月で急速に人気が高まっており、今後も成長が期待されています。

DeFiのエコシステムは速いペースで拡大しており、今後さらに多くのプロジェクトやプラットフォームが登場することが予想されるでしょう。多くの投資家は、イールドファーミングが投資の主流になると考えており、従来の金融機関も同様の商品を提供し始めると思われます。

しかし、新しく急成長する市場と同様に、ボラティリティの上昇や規制の変更の可能性もあります。したがって、リスクを認識し、市場の動向を常に監視することが非常に重要です。

感想

イールドファーミングは、保有する暗号通貨で不労所得を得るための素晴らしい方法です。

ただ、重要なのは、小さく始めて、複数のプラットフォームとプロジェクトに分散投資することでしょう。定期的にポジションに目を配り、市場の変化に応じて戦略を調整しましょう。

また、DeFi市場が成長を続ける中、規制の動向を常に把握し、潜在的なリスクを認識することが重要であることも留意しておく必要があります。

正しいアプローチと適切なリサーチがあれば、イールドファーミングは暗号資産で不労所得を得るための強力なツールとなりえます。